Cependant, que faire si la Banque par défaut (Supposons zéro récupération)? En contrepartie, la Banque B versera le taux fixe de 4. Les mesures de risque de contrepartie évaluent l`exposition actuelle et future, mais la simulation Monte Carlo est généralement requise. Si ont été de tracer les deux MTM à Time Zero et Time One, notre intrigue ressemblerait à l`image ci-dessous. En prenant un moins cette corrélation, nous obtenons une distance de la mesure où un stock est de l`autre. L`intrigue ci-dessous montre la relation entre le risque (volatilité) et le retour chaque année civile à partir de 2000 pour les 27 actions sélectionnées. Cela s`apparente à l`écriture d`une grande quantité de contrats d`assurance contre un risque rare mais catastrophique. Le risque de contrepartie est le risque de crédit que la Banque A aura par défaut sur cette obligation à la Banque C (par exemple, la Banque A pourrait faire faillite). La moyenne de la distribution des expositions à chaque date. Pour un certain portefeuille et horizon temporel, VaR fournit la probabilité d`un certain montant de perte. Le swap a une valeur notionnelle de $100 millions et une durée de vie (ténor) de cinq ans; Il est préférable d`appeler le $100 millions théorique au lieu de principal parce que la théorique n`est pas échangé, il est simplement référencé pour calculer les paiements.
Vous pouvez penser à l`équation comme: «moyenne toute l`exposition future possible». Ensuite, nous courons des milliers d`autres essais. Aux fins de notre étude de cas de PFE, nous utilisons la courbe de rendement suivante et les taux implicites. Y at-il quelqu`un qui sait ou ont des recommandations sur la littérature/Articles dans ce sujet? De cette façon, EE et PFE sont déterminés à partir de la moitié supérieure (les valeurs positives) seulement. NumDates-by-NumCounterParties-par-NumScenarios «Cube» des expositions de crédit. A chaque intervalle, la Banque B sait qu`elle doit $2 millions: $100 millions théorique * 4%/2 = $2 millions. On pourrait appeler ça un rendement. Il montre facilement comment certains stocks sont «isolés» (MRK, HD ou NKE).
La Banque A est le payeur à taux variable et la Banque B est le payeur à taux fixe. Le risque de contrepartie a gagné en visibilité à la suite de la crise financière mondiale. Étant donné que les contrats dérivés sont des montants notionnels bilatéraux et de référence qui ne sont pas des procurations insuffisantes pour l`exposition économique (contrairement à un prêt où le principal est une exposition réelle), en général, nous devons utiliser la simulation de Monte Carlo (MCS) pour produire une distribution de valeur marchande à une date ultérieure. Les banques échangeront des paiements à intervalles de six mois pour le ténor du swap. Par rapport à la première voie, cet avenir prend une trajectoire très différente, ainsi qu`une exposition de pointe significativement plus grande sur la troisième année. Par défaut, les accords de swap ont été l`une des principales causes de la crise financière 2008. Diagrammes de dispersion 3D interactifs, réseaux et globes. Bâle II: convergence internationale des mesures de capital et des normes de capital: un cadre révisé-version complète.
Deuxièmement, même lorsqu`une entreprise majeure n`a pas de dépôts assurés par le gouvernement, elle peut être «d`importance systémique» (comme AIG)-son échec pourrait causer la panique, détruire la liquidité du marché, et précipiter un crash et une contraction économique généralisée potentielle dépression. En effet, le PFE est analogue à la VaR, avec deux exceptions. Dans l`exemple du swap de taux d`intérêt, nous pourrions modéliser un taux d`intérêt unique pour caractériser une courbe de taux forfaitaire entière. Dans cet exemple, nous prenons la corrélation au cours des cinq dernières années.